物流行業(yè)供需保持相對穩(wěn)定增長,在行業(yè)需求推動的行業(yè)升級情形下,行業(yè)投資建設(shè)速度較快。需求面來看,2013年1-10月,全國社會物流總額累計163.3萬億,較上年同期同比增長9.6%;物流供給面,前三季度物流增加值的增速分別為7.7%、7.4%和7.9%,較2012年同期水平均略有放緩;2013年1-5月數(shù)據(jù)來看,物流業(yè)固定資產(chǎn)投資超過23%,在國內(nèi)社會物流需求持續(xù)增長的推動下,國內(nèi)物流業(yè)從基礎(chǔ)設(shè)施到平臺搭建都在擴(kuò)大投資建設(shè),以滿足不斷增長的行業(yè)升級的需要。

    近年來物流行業(yè)發(fā)生快速變化,行業(yè)升級進(jìn)程加快,在行業(yè)升級的過程中,我們認(rèn)為物流行業(yè)的平臺經(jīng)濟(jì)、快遞業(yè)的蛻變和供應(yīng)鏈?zhǔn)侵档弥攸c關(guān)注的幾個方向。在國內(nèi)整個消費(fèi)環(huán)境和消費(fèi)習(xí)慣發(fā)生轉(zhuǎn)換的影響下,物流行業(yè)在被動推動下獲得一些方向性的轉(zhuǎn)變,在這種轉(zhuǎn)變中,一些物流服務(wù)企業(yè)選擇B2B,020等模式發(fā)展平臺經(jīng)濟(jì),占得行業(yè)升級先機(jī),中儲股份、外運(yùn)發(fā)展、長江投資等都打造了具有公司自身屬性的開放平臺;快遞業(yè)持續(xù)快速增長給行業(yè)內(nèi)企業(yè)帶來前所未有的機(jī)遇,中郵速遞的上市將推動公司突破固有管理模式和經(jīng)營模式的體制牢籠;而供應(yīng)鏈服務(wù)在近幾年也不斷壯大,難能可貴的是一些公司利用自身供應(yīng)鏈服務(wù)業(yè)務(wù),創(chuàng)新開展供應(yīng)鏈金融,尋求除了基礎(chǔ)物流服務(wù)以外的利潤增長點,譬如怡亞通,瑞茂通、飛馬國際等。以上三種現(xiàn)代物流的業(yè)務(wù)都具備廣闊的發(fā)展前景,我們認(rèn)為2014年這三個行業(yè)方向仍具有較多的投資機(jī)會。

    我們預(yù)計2014年鐵路運(yùn)輸客、貨運(yùn)輸需求相對平穩(wěn),主要機(jī)會仍在鐵路體系深化改革。1-11月累計完成客運(yùn)量和旅客周轉(zhuǎn)量分別為19.32億人次和9698億人公里,同比分別增長10.7%和6.6%;1-11月累計完成貨運(yùn)量36億噸,同比增長1.4%,完成貨物周轉(zhuǎn)量26581億噸公里,累計同比增長0.1%。